《风险管理》的市场风险，股票价格风险的计量方法有哪些？

《风险管理》的市场风险中，股票价格风险有多种计量方法。顿虎银考整理了核心计量模型、敏感性分析方法及情景风险度量三类常用方式的具体内容，帮助考生明确考点核心，提升对该知识点的应用能力。

一、核心计量模型应用

ValueatRisk（VaR）模型是主流计量工具，通过历史模拟法、参数法和蒙特卡洛模拟法估算特定置信水平下的潜在损失。历史模拟法依赖过往价格数据生成损益分布，参数法假设收益服从正态分布计算风险值，蒙特卡洛模拟法通过随机模拟市场走势预估风险，三类方法分别适用于不同数据可得性与精度需求。

二、敏感性分析实施方式

通过Beta系数衡量单只股票或组合对市场指数的敏感度，Beta值反映股票价格随市场变动的幅度。同时借助Delta系数计量股票期权价格对标的股票价格的敏感度，明确股价微小变动引发的期权价值变化。这类方法能快速捕捉风险敞口，无需复杂模型运算。

三、情景风险度量要点

分为历史情景与假设情景分析两类。历史情景参照过往市场极端波动事件（如股市崩盘），测算当前组合可能承受的损失；假设情景基于虚构的市场变动场景（如利率骤升伴随汇率波动），评估组合抗风险能力。该方法可弥补VaR模型对极端事件估计不足的缺陷。